股指期货如何操作-恐慌了!华尔街担心美联储失控 鲍威尔说出一个忧虑

股指期货 (165) 7个月前

周四,全球股市疲惫!

美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)未能向投资者保证,央行将继续抑制债券收益率和通胀预期,周四美国股市大幅下跌。 道琼斯工业平均指数下跌了1.11%,盘中一度大跌700点,纳斯达克指数下跌了2.11%,标准普尔500指数下跌了1.34%。

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同时,美国10年期美国国债的收益率再次飙升。 高盛直言不讳地表示,到2021年底,十年期美国国债的收益率将飙升至1.9%以上。

股指期货实时行情华尔街资深人士卡什恩(Art Cashin)表示,投资者继续担心美联储对债券市场的反应,这已导致交易波动。 美联储是否失去控制并不重要,但是如果市场认为美联储失去控制,那将是危险的。

那么,如何解释A股市场呢?

鲍威尔演讲的四个要点

一夜之间,美联储主席鲍威尔就经济形势发表了演讲。 他的演讲主要包括四个要点,即就业,通货膨胀,金融市场和利率。

在谈到就业时,他说美联储坚定地致力于实现其目标,距离实现美联储的目标还很远。 有充分的理由预期就业机会会增加; 我们需要就业市场的复苏,因为美国仍在减少1000万个工作岗位。 就业市场仍有很长的路要走,但是招聘应该会加速。

但是要恢复到最大的工作状态还需要一些时间。 有很多事情要做,我们需要更高的工资; 我们在确定最大员工人数方面有很高的标准,要达到这个标准将需要一些时间。 不可能在2021年达到最大就业目标; 4%的失业率是一个很好的目标。

在谈到通货膨胀时,他说随着经济的复苏,通货膨胀率预计将上升。 通货膨胀率低于2%,但在根本效应的影响下会上升。 根深蒂固的低通胀不太可能很快消失; 美联储将使用其工具实现通胀目标。 美联储量化宽松政策的任何变化都要求朝着目标迈出实际的步伐,而且还需要一些时间才能取得实质性的进一步进展。 如果通胀暂时上升,我们将耐心等待情况改变。 高通胀是非常糟糕的情况,美联储将不允许这种情况再次发生。 在明年左右,通货膨胀率更高,但不会保持高位,当然也不会使通货膨胀率预期超过2%。 ; 通货紧缩的压力不会很快消失。 决心不犯1960年代/?? 70年代的通货膨胀错误。

在谈到金融市场时,他表示他会担心金融市场的混乱。 他将担心紧缩的融资环境。 最近债券市场的动荡引起了我的注意。 但是在调整量化宽松之前,还有很多工作要做。

在谈到利率时,他说美联储在条件达成之前不会提高利率。 这种情况是“美联储需要看到最大的就业机会和2%的通胀目标”。 当经济“几乎完全恢复”时,就会发生加息。 案子。 在减少代码之前,我们将与市场进行良好的沟通; 当前的财务环境非常宽松,这是适当的。

市场为什么不购买它?

鲍威尔的讲话被认为是鸽派的,但市场并不认同。 为什么? 因为他的讲话根本没有达到期望。

市场预期中的讲话是这样的:美联储通过购买长期债务,出售短期债务,提高短期利率,稳定长期利率并通过储备金来重新启动其“逆向操作”, 中性方式,从而减少了银行SLR。 持有更多资本的压力。 但是,这些期望都没有出现在鲍威尔的讲话中。

随着鲍威尔演讲的进行,美国10年期国债的跌幅扩大,美元持续走强,美国股市的跌幅扩大。 Evercore ISI副主席奎师那(Krishna Guha)说:“鲍威尔(Bowell)保持鸽派立场,但这不足以阻止单产进一步提高。” FHN Financial利率策略师Jim Vogel表示,市场认为美联储的指导很明显。 比美联储现在提供的指导更多。

华尔街资深人士卡什恩(Art Cashin)表示,投资者继续担心美联储对债券市场的反应,这已导致交易波动。 美联储是否失去控制并不重要,但是如果市场认为美联储失去控制,那将是危险的。

Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar说:“从他对加息的评论中,我们再次看到市场正在从美联储手中接管货币政策的控制权。” “美联储陷入困境,唯一的出路就是通货膨胀不会继续下去。上升并未能达到其2%的目标。如果这样做,他们将遇到问题,因为如果他们仍然专注于就业,他们将会 害怕更有可能面对它。”

尽管美国国债发行规模创历史新高,但随着越来越多的投资者押注更高的收益率,美国10年期美国国债的借贷成本仍在螺旋上升。 这导致10年期美国国债回购协议的利率跌至-3%以下。 美国财政部3月4日宣布,下周将续签380亿美元的10年期美国国债。 渣打银行(Standard Chartered Bank)的美国利率策略师约翰·戴维斯(John Davies)认为,这样做应该会有所帮助,但还有一周的路程。 在此期间,美国国债可能仍然非常动荡,回购市场的压力可能仍然存在。

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