期货合约所涉及的风险

  期货交易固有的风险,要求参与者,特别是经纪人,不仅熟悉所有风险,而且具备管理这些风险的技能。以下是与期货合约交易有关的风险:   杠杆   期货交易的主要风险之一来自杠…

  期货交易固有的风险,要求参与者,特别是经纪人,不仅熟悉所有风险,而且具备管理这些风险的技能。以下是与期货合约交易有关的风险:

 

  杠杆

 

  期货交易的主要风险之一来自杠杆的内在特征。缺乏对杠杆及其相关风险的尊重,往往是期货交易中最常见的亏损原因。交易所将利润率设定在被认为适合于在票据交换所一级管理风险的水平。这是交易所要求的最低保证金水平,并提供最大的杠杆作用。例如,如果黄金的初始保证金为2.5%,就意味着杠杆率的40倍。换句话说,交易者可以持有相当于卢比的头寸。仅存100,000卢比。他或她的账户中有2 500人。显然,这代表了大量的杠杆,这被定义为能够在很少的前期成本的情况下承受大量的风险敞口。
 

期货

  利率风险

 

  由于利率绝对值的变化而使投资的价值发生变化的风险。通常情况下,投资期间利率的上升可能会导致持有证券的价格下降。

 

  流动性风险

 

  流动性风险是交易中的一个重要因素。合约中的流动资金水平可能会影响交易的决定。即使交易者对交易有强烈的看法,但由于缺乏流动性,他可能无法执行这一策略。可能没有足够的相反的兴趣在市场上以正确的价格启动一项交易。即使一项交易被执行,在非流动性合同中退出头寸也总是有变得困难或代价高昂的风险。

 

  结算和交付风险

 

  所有已执行的交易都需要在某个时候结算和结清。每日结算的形式是自动借记和贷记帐户之间,任何短缺都可以通过融资融通收回。经纪人有义务履行所有保证金要求。网上银行使用电子系统减少了日常结算失败的风险。然而,客户不支付保证金要求对经纪商构成严重风险.

 

  在客户无法支付保证金要求的情况下,经纪人需要积极主动,采取措施关闭头寸。客户不付款风险管理是一种内部代理功能,应实时完成.对客户拖欠行为的延迟响应可能会给经纪人造成损失,如果不是违约的话。

 

  同样,对于实际交付的合同来说,不交货的风险也很大.经纪人需要确保他们只允许那些有能力履行交付义务的客户在到期前获得可交付的交易合同。

 

  操作风险

 

  操作风险是经纪人和投资者抱怨的主要损失来源。工作人员手工错误造成的错误是所有经纪人面临的主要风险领域。适当的工作人员培训、监督、内部控制、标准作业程序的文件和任务分工等措施对于管理经纪公司以及减少业务风险的实例和影响至关重要。

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